SHERP

KOSPI200 옵션의 변동성 스큐와 KOSPI200 수익률

Cited 0 time in webofscience Cited 0 time in scopus
Authors
이유진
Advisor
고봉찬
Major
경영대학 경영학과
Issue Date
2017
Publisher
서울대학교 대학원
Keywords
KOSPI200지수옵션내재변동성변동성 스큐
Description
학위논문 (석사)-- 서울대학교 대학원 : 경영학과 재무금융전공, 2017. 2. 고봉찬.
Abstract
본 논문은 2011년 1월부터 2014년 12월까지 잔존만기가 10일에서 60일인 KOSPI200 지수옵션을 대상으로 내재변동성과 내재변동성의 패턴이 KOSPI200 지수 수익률을 예측할 수 있는지를 검증하였다. KOSPI200 옵션의 내재변동성에서 변동성 스큐 현상이 나타나는지 확인한 후 스큐 정도가 미래 지수수익률과 상관관계가 있는지 밝히고자 하였다. 이를 위해 스큐의 정도를 풋옵션과 콜옵션의 내재변동성의 차이로 정의하였다. 풋옵션과 콜옵션의 내재변동성의 차이인 SKEW 변수와 KOSPI200 지수수익률을 시계열 회귀분석하였다. 그 결과 스큐 정도인 SKEW 변수와 미래 지수수익률 간의 유의미한 음의 관계를 확인하였다. 즉, 풋옵션과 콜옵션의 내재변동성의 차가 클수록 혹은 스큐 정도가 클수록 혹은 SKEW 변수가 클수록 미래 지수수익률은 하락하였다. 주요어: KOSPI200, 지수옵션, 내재변동성, 변동성 스큐 학번: 2015-20644
Language
Korean
URI
http://hdl.handle.net/10371/124751
Files in This Item:
Appears in Collections:
College of Business Administration/Business School (경영대학/대학원)Dept. of Business Administration (경영학과)Theses (Master's Degree_경영대학)
  • mendeley

Items in S-Space are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

Browse