중국 반도체 굴기와 대응 전략: TSMC를 벤치마킹하라

Abstract

중국은 2025년까지 메모리 반도체의 해외 의존도를 대폭 축소하겠다는 목표를 수립함과 동시에 과감한 투자를 실행하고 있다. 중국의 이러한 움직임은 국내 반도체 기업들의 가장 큰 위기이면서 동시에 기회이기도 하다. 여기서 슬기롭게 대처한다면 한 단계 도약할 수 있지만, 반면에 적절한 대응을 못할 경우 일본 전자/반도체 기업들이 실패하였던 전철을 답습할 수 있다. 본 논문에서는 반도체 위탁생산으로 시장을 석권한 대만 TSMC 사례와 중국의 후발업체인 SMIC의 추격 사례를 비교 분석하여 시사점을 제공하고자 한다. SMIC는 2000년 설립되어 중국 지방정부의 전폭적인 지원을 통해 생산시설을 가파르게 확장하면서 TSMC를 추격하였다. 그러나 TSMC는 지난 10년간 세계 시장에서 점유율을 지속적으로 높여왔고, 중국시장에서도 SMIC를 앞지르고 격차를 지속적으로 벌이고 있다. 이는 중국 시장의 비약적 성장과 중국 정부의 특혜가 SMIC의 경쟁력을 향상시키는 데 한계가 있다는 것을 보여준다. 후발업체의 추격에 대한 TSMC 대응전략의 핵심은 지속적인 R&D 투자를 통해 미세공정 기술을 선도하고, 고객의 신뢰를 구축하여 장기적 동반자 관계를 형성한 것이었다. 이러한 대응전략은 경기에 민감한 반도체 사업의 천수답 구조를 극복할 수 있게 만들었고 혁신을 위한 지속적 투자를 가능하게 하였다. TSMC는 투자와 혁신성장의 선순환을 통해 SMIC의 추격을 따돌릴 수 있었다.

The State Council in China announced the Made in China 2025 policy, the goal of which is to have China increase its self-sufficiency rate for semiconductors to 70 percent by 2025. Recently, with strong support from Chinese governments, Chinese entrants have begun to achieve this goal by aggressively building their own fabrication plants for memory chips. This poses the greatest challenge to Korean semiconductor companies. If they cope with this challenge effectively, the Korean semiconductor companies may be able to further strengthen their competitiveness. Otherwise, they may follow in the footsteps of the demise of Japanese semiconductor companies. This paper provides implications for Korean companies by analyzing the competitive strategy of Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC), which created the foundry business model and offered manufacturing services for other semiconductor companies. TSMC successfully defended its leadership position against Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), a national champion in China. With the strong support from the municipal governments in China, SMIC tried to catch up with TSMC by aggressively expanding its production capacity. Over the last ten year, however, TSMC widened the gap with SMIC not only in the global foundry market but also in the Chinese foundry market. It is rather evident that the rapid growth of the China market and the strong government support had limited effects on improving SMICs competiveness vis-à-vis TSMC. The key to TSMCs competitive strategy is to invest in R&D to develop leading-edge process technologies ahead of competition, while building long-term relationships with its customers based on trust. This strategy helped TMSC to overcome cyclical downturns inherent in the semiconductor business and to accumulate retained earnings persistently, allowing the company to continue to invest in R&D to stay at the forefront of technological innovations. The widened gap between TSMC and SMIC can be explained by the emergence of a virtuous cycle between increasing returns and investment.