Research on the Diversity of R&D Alliance Portfolios: Determinants and Effects on Innovation Performance

Abstract

전략적 제휴는 기업들의 기술 교환, 공동 R&D 수행 및 혁신 과정에 필요한 위험과 비용을 분산하는데 기여한다. 이러한 장점으로 인해 여러 하이테크 산업에서 기업은 점점 더 많은 제휴를 맺고 있다. 개별 파트너가 기업에 필요한 모든 요소를 제공해 줄 수 없기 때문에, 기업들은 동시에 하나 이상의 제휴를 맺게 되는데 이러한 현상은 제휴 포트폴리오라는 개념을 낳게 되었다. 제휴 포트폴리오가 중요하게 여겨지면서 개별 제휴와 포트폴리오의 전체 사이의 상호작용 등을 다루는 연구들이 등장하기 시작했다. 그러한 가운데 최근 연구에서는 제휴 포트폴리오 다양성이 큰 주목을 받고 있다. 제휴 포트폴리오 다양성의 기원 그리고 이러한 다양성이 어떻게 결정되고 기업 성과에 어떠한 영향을 미치는 지가 주목을 받고 있다. 그렇지만 이들 연구에서는 제휴 포트폴리오에 대한 충분한 이해가 이뤄지지 못했다. 대부분의 기존 문헌이 제휴 포트폴리오 다양성의 효과에 주목하고 있지만 마치 제휴 포트폴리오 다양성을 각 기업에게 애초부터 주어진 조건으로 여기고 그 결정요인에 대해 다루지 않았다. 일부 최신 연구들이 제한된 정의와 맥락 하에서 제휴 포트폴리오 다양성의 결정요인에 대해 다루고 있지만 아직 이러한 시도가 R&D 중심의 기술 제휴 포트폴리오까지 미치지는 못했다. 본 학위 논문은 제휴 포트폴리오 다양성에 대한 이해를 증진시키는데 목적을 두고 제휴 포트폴리오 다양성을 결정하는 요인은 무엇인가?, 제휴 포트폴리오의 서로 다른 측면이 어떻게 혁신 성과에 영향을 미치나?, 그리고 제휴 포트폴리오 다양성과 혁신 성과 사이의 관계를 촉진하는 요인은 무엇인가?라는 세 가지 주요 질문을 다룬다. 구체적으로 3장에서는 기술 제휴 포트폴리오 다양성을 결정하는 요인을 고찰한다. 제휴 네트워크의 진화가 내생적인 영향과 외생적인 영향에 의해 이루어진다는 점에 착안하여 내부 요인과 외부 요인 양쪽 모두를 조사하였다. 내부 요인으로는 기업이 보유하고 있는 지식과 기술의 다양성을 주로 다루었다. 외부 요인으로는 기존 문헌이 제휴 포트폴리오 다양성과 외부 환경을 연관시켜 다룬 것처럼 본 논문 역시 외부 환경의 불확실성에 초점을 맞춰 산업 내의 기술적 변화를 연 단위로 측정하였다. 이러한 방식은 단순히 산업 내의 거대한 이벤트만을 불확실성으로 다룬 기존 연구 방식을 보완한다. 본 연구의 가설은 미국에 등록된 반도체 기업들의 R&D 제휴 데이터를 통해서 검증하였다. 3장의 결과를 통해 기업 내부의 기술적 다양성이 기술 제휴 포트폴리오 다양성을 확대하는데 부정적인 영향을 끼친다는 점을 확인할 수 있었다. 이러한 결과는 조직의 양손잡이 속성을 대변하는 연구들과 그 맥을 같이한다. 그러나 기술적 환경 변화는 기술 제휴 포트폴리오 다양성에 특별한 영향을 미치지 못했다. 4장은 제휴 포트폴리오 다양성의 여러 측면을 조명하며 제휴 포트폴리오 다양성의 서로 다른 측면이 혁신 성과에 미치는 영향을 확인한다. 기존 문헌은 파트너 측면 및 제휴 측면에서 제휴 포트폴리오의 다양성을 구분하였다. 본 학위 논문 역시 제휴 포트폴리오 다양성을 파트너 측면(파트너가 속한 산업의 다양성)과 제휴 측면(제휴 목적의 다양성)으로 구분하고 있다. 그렇지만 서로 다른 측면의 다양성이 혁신 성과에 미치는 영향을 비교했던 기존 문헌과 다르게 본 연구에서는 파트너 측면의 다양성과 제휴 측면의 다양성의 상호작용에 좀 더 집중하고 있다. 본 연구의 가설은 1998년부터 2002년까지 미국 바이오제약 산업의 R&D 제휴 데이터를 통해 검증되었다. 4장의 결과는 다양한 파트너를 보유한 기업들이 동시에 너무 다양한 제휴 목적을 갖지 말아야 함을 시사하고 있다. 5장에서는 제휴 포트폴리오 다양성과 기업의 혁신 성과 사이의 관계를 조절하는 요인을 조명한다. 기업은 내부 R&D 역량을 활용하여 외부 지식 습득을 뒷받침해야 한다. 그러므로 기업의 현존하는 지식 기반, R&D에 대한 집중도 및 추가적인 투자는 기업의 제휴 포트폴리오 내에 포진한 다양한 기술적 자원을 혁신 성과로 전환시키는데 영향을 미친다. 본 연구의 가설은 포브스 500 리스트 중 다양한 산업의 하이테크 기업들을 대상으로 검증되었다. 기본적으로 제휴 포트폴리오의 다양성은 기업의 혁신 성과와 역-U자의 관계를 보임이 확인되었다. 그러한 가운데 제휴 포트폴리오 다양성과 기업 내부 기술 다양성의 상호작용은 혁신 성과를 증진시키는 것으로 나타났다. 제휴 포트폴리오의 다양성과 기업의 흡수역량 사이의 상호작용 역시 기업의 혁신 성과를 증진시키는 것으로 나타났다. 5장의 결과는 기업들이 다양한 기술 분야의 지식을 보유하거나 그들과 유사한 배경을 가진 파트너들을 거느릴 때 제휴 포트폴리오 다양성으로부터 더 큰 혜택을 볼 수 있다는 것을 시사한다. 전체적으로, 본 학위 논문은 포괄적인 접근을 통해 R&D 제휴 포트폴리오 다양성에 대한 이해를 높이는데 그 목적을 두고 있다. 구체적으로 다양성을 결정하는 요인이나 제휴 포트폴리오 다양성이 혁신 성과에 미치는 영향에 대해 개별적인 장에서 다루고 있다. 본 학위 논문의 가설들은 반도체 및 바이오 제약 산업 등 다양한 하이테크 산업에서의 R&D 제휴 데이터를 활용해 검증되었다. 기업 내부의 기술적 다양성은 제휴 포트폴리오의 다양성을 축소시키는 것으로 나타났지만 한 편으로는 제휴 파트너의 자원을 혁신 성과로 전환시키는 데는 긍정적인 역할을 하는 것으로 나타났다. 제휴 포트폴리오의 다양성은 파트너 기업 혹은 제휴의 특성에 따라 다양한 방식으로 정의되었다. 본 학위 논문은 제휴 포트폴리오 다양성에 대한 여러 가지 측면이 서로 상호 작용함으로써 혁신 성과에 지대한 영향을 미치는 것을 보임으로써 이들이 개별적으로 인식되지 말아야 함을 강조하고 있다.

Strategic alliances are a valuable tool for firms to exchange technologies or jointly perform R&D and to spread the risks and costs of the innovation process. In many high-tech industries, firms form alliances at an increasing rate. As often a single partner cannot provide all the required inputs, firms pursue more than one alliance at the same time, giving rise to the concept of alliance portfolios. The increased importance of alliance portfolios resulted in research focusing on issues such as interactions between the individual alliances and the management of the portfolio. Within the alliance portfolio focused research, in recent years the concept of alliance portfolio diversity has been given increasing attention and some studies have begun to investigate how diverse alliance portfolios affect the performance of firms. Previous literature, however, has left gaps in the understanding of alliance portfolio diversity. While most literature has focused on effects of alliance portfolio diversity, most research treats the diversity of alliance portfolios as a given fact and did not investigate possible determinants. Only recently, a number of studies have begun to identify the determinants of alliance portfolio diversity using limited definitions and contexts and none so far have investigated them in the context of technological alliance portfolio diversity, an important factor in R&D focused alliance portfolios. This dissertation aims at increasing the understanding of alliance portfolio diversity by investigating three key questions: What are some of the determinants of alliance portfolio diversity?, How do different dimensions of alliance portfolio diversity affect innovation performance?, and Which factors moderate the relationship between alliance portfolio diversity and innovation performance?. Previous literature on alliance portfolio diversity has mostly considered the diversity as an exogenous factor and has only recently acknowledged that it is not a fixed firm characteristic, but rather the reflection of a firms strategy to actively influence and deal with its business environment. Chapter 3 examines the determinants of technological alliance portfolio diversity. Following the understanding that the evolution of alliance networks is shaped by both endogenous and exogenous forces, both internal and external factors are investigated. For the internal factor, this dissertation focuses on internal technological diversity, i.e., the diversity of the knowledge and technology held by the firm. Previous literature has also linked alliance portfolio diversity and the uncertainty of the external environment of the firms, leading this dissertation to focus on the uncertainty of the environment, measured as the yearly degree of technological change in the industry, as the external determinant. This allows to complement previous research which had tested uncertainty only in the context of larger, industry-reshaping events on alliance portfolios. The hypotheses are tested on a sample of R&D alliances of US-listed semiconductor firms. The findings of this chapter reveal that internal technological diversity negatively affects technological alliance portfolio diversity. These result falls in line with a stream of research advocating for organizational ambidexterity. Technological alliance portfolio diversity, however, seems unaffected by year-to-year changes in the technological environment of the firm. Alliance portfolio diversity can be categorized in different ways, focusing on either dimensions based on partner characteristics or dimensions based on alliance characteristics. Chapter 4 focuses on these different dimensions of alliance portfolio diversity and their effect on innovation performance. This dissertation defines alliance portfolio diversity using both partner characteristics (partner industrial background) and alliance characteristics (alliance objective). Unlike previous studies which compare the effects of different dimensions of alliance portfolio diversity on innovation performance, this research additionally investigates the interaction of the diversity of alliance partners and the diversity of the alliance objectives. The hypotheses are tested on a dataset of R&D alliances in the US biopharmaceutical industry from 1998-2002. The findings of Chapter 4 imply that firms with diverse alliance partners in particular need to be careful not to focus on too many objectives at the same time. Firms always strive to increase their innovation performance and gain the most benefit from alliances with diverse partner firms. Chapter 5 focuses on factors that can moderate the relationship between alliance portfolio diversity and firms innovation performance. Firms have to support their external knowledge acquisition using their internal R&D capabilities. In this context, the firms existing knowledge base, R&D focus as well as the possibility to increase R&D spending as a result of available organizational slack can be expected to influence the extent to which a firm can turn the diverse technological resources available within its alliance portfolio into innovative output. The hypotheses of this chapter are tested on a dataset of high-tech firms identified in the Forbes 500 list of companies. Various analysis of the data shows that the interaction of internal technological diversity and alliance portfolio diversity of the focal firm increases the innovation performance. Further tests have been conducted on the influence of organizational slack, however, no statistically significant effect could be found. Overall, this dissertation increases the understanding of the diversity of R&D alliance portfolios by following a comprehensive view. The individual chapters focus on the determinants of this diversity as well as the effects of the alliance portfolio diversity on innovation performance. The hypotheses are tested on three different datasets containing information on the R&D alliances of firms in various high-tech industries including semiconductor and bio-pharmaceutical industries. It is shown that internal technological diversity of the firm reduces the diversity of its alliance portfolio but supports the firm in turning the alliance partners resources into innovative output. Alliance portfolio diversity itself has been defined using different approaches focusing on the characteristics of the partner firms or the alliances. This dissertation shows that these different dimensions of diversity should not be viewed separately as their interaction has a strong effect on the innovation performance of the firm.