Reevaluate Trade Relations between Korea and China

Abstract

Using the value added decomposition in WWZ (2018) method, this thesis discovered that China s demand for Korea s final goods is disprop ortionate less than vice versa, and the increase of bilateral trade is mostly promoted by trade in intermediate goods. It shows that most of China and Kore a Trade are inter sector trade. China has a similar Revealed comparative advantage (RCA) distribution with Korea, and most of the value added trade is contributed by several industries and almost half is dominated by one single industry: C14 Electrical and optical equipment , the sector of memory chips and d isplay production . So, C14 and other representative industries in Korea would face possible competition with China in overseas market with its technology upgrading and from domestic substitution to export orientation, like Shipment Building, automobile battery and electronic vehicle manufacturing . The relatively higher RCA of Korea shows the severity of Korea s reliance on these sectors that are overlapping with China, and may compete with Chinese products in China and other overseas market in the future . A ccording to all above mentioned symptoms , this thesis conclude that the bilateral trade volume might almost peaked, and apart from that , the overseas competition between the two countries may erode the current global share that now grasped by Korea. To tackle that scenario , both countries must explore new ways of cooperation and further integration.

본 논문은 WWZ(2018) 의 부가가치 분해법을 이용하여 한국의 최종재에 대한 중국의 수요가 불일치하며 , 반대로 해도 마찬가지의 결과로 얻었으며 , 양국간 교역의 한계증가는 대부분 중간재 교역에 통해 촉진했다는 것을 발견하였다 . 이에 부가가치 모델에 의하여 한중 무역의 대부분은 산업간 무역이며 , 중국은 한국과 유사한 RCA(Revealed Comparative Advantage) 를 갖고 있다는 점을 비로소 대부분의 부가가치 무역이 단일 산업을 통해 이루어진다는 것에 증명했다 . C14는 전기 및 광학 장비 , 메모리 칩 및 디스플레이 부문라고 한다 . C14 는 업종 간 무역과 해외 경쟁을 가리키며 , 또한 , 한국의 다른 대표적인 산업은 자동차 배터리 및 전기 자동차 제조와 함께 하여 한국의 기술 업그레이드와 내수 대체에서 해외 수출 지향을 전향해졌으므로서 전체 시장에 대해 중국과 경쟁할 가능성이 있습니다 .이상에서 언급한 현장에 따라양국 교역량이 거의 정점에 달할 수 있으며 , 또한 양국 간의 해외 경쟁에 대해 한국 측에 자금 장악하고 있는 글로벌 점유율을 잠식할 수 있다는 결론을 내린다 . 이 시나리오를 해소하기 위해 두 나라에 대해서로 협력 및 통합 촉진 방법을 모색해야 합니다. 중국 측은 주로 자원 분야의 RCA 부가가치를 높였는데 , 이는 한국이 중국과 해외 시장에서 중복한 분야을 경쟁할 성향은 심하며 이러한 산업들에 대해서 한국의 의존도가 확실히 높다.