The Effect of Macroeconomic Indicators on the Debt of Local Government Units in the Philippines

Abstract

Fiscal soundness is every governments goal to achieve since it implies good governance and strong macroeconomic fundamentals. However, the turn of events in recent years has shaped priorities that affected the fiscal balance of most countries around the world, such as the occurrence of the COVID-19 pandemic in 2020. Following the use of the random effects model, the study provided statistical support that inflation, interest rates, the fiscal position of the local government unit, and regional GDP affect the fiscal soundness at the local level, as a group. Moreover, the effect of devolution on the back of the Mandanas-Garcia case and the effectiveness of the new administrations development plan are yet to be seen and are subject to a follow-up study.

재정 건전성은 좋은 거버넌스와 강력한 거시경제 펀더멘털을 의미하기 때문에 모든 정부가 달성하고자 하는 목표이다. 그러나 최근 몇 년 동안 사건의 전환은 2020 년 COVID-19 대유행의 발생과 같이 전 세계 대부분의 국가의 재정 균형에 영향을 미치는 우선순위를 형성했다. 본 연구는 무작위 효과모형을 사용한 후, 집단적으로 물가, 금리, 지방정부 단위의 재정상태, 지역 GDP 가 지방수준의 재정건전성에 영향을 미친다는 통계적 지원을 제공하였다. 또한 만다나-가르시아 사건을 배경으로 한 이양 효과와 새 정부의 개발계획의 실효성은 아직 미지수이며 후속연구 대상이다.