Publications
Detailed Information
바나볼가 방법을 이용한 장외 파생상품의 가격 결정력 분석
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | 오형식 | - |
dc.contributor.author | 이지훈 | - |
dc.date.accessioned | 2017-07-14T03:26:37Z | - |
dc.date.available | 2017-07-14T03:26:37Z | - |
dc.date.issued | 2013-02 | - |
dc.identifier.other | 000000009276 | - |
dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/10371/123633 | - |
dc.description | 학위논문 (석사)-- 서울대학교 대학원 : 산업·조선공학부, 2013. 2. 오형식. | - |
dc.description.abstract | 본 연구는 외환 장외파생시장에서 많이 사용되는 바나볼가(VV : Vanna-Volga)방법을 이용하여 한국의 외환 장외파생시장에 적용한 연구이다.
그 동안 학계에서는 옵션 시장에서 발견되는 옵션 변동성의 스마일(Smile)현상을 설명하고, 이러한 현상을 옵션시장에 적용하기 위해 국소변동성모형, 확률적변동성모형, 그리고 점프발산모델 등의 많은 이론들이 있었다. 기존의 연구들은 현상을 설명하기 위한 요소 모델링 및 시장 데이터와의 맞춤을 위한 변동성 모델링에 중점을 두었다면, 바나볼가(VV)방법은 시장에서 관찰 되는 변동성의 무작위성을 헤징을 통해 상쇄시키는데 필요한 비용의 계산을 통해 옵션 변동성의 현상을 설명하는 것에 초점을 맞추고 있다. 본 연구에서는 외환 장외 파생시장에서 이용되는 옵션 가격 결정 모델인 바나볼가 방법을 이용하였으며, 바나볼가 방법을 옵션복제 방법으로 헷징을 하여 그 결과를 기존의 Black-Scholes방법을 통한 결과와 비교하여 바나볼가 방법의 우수성에 대해서 입증하였다. | - |
dc.description.tableofcontents | 제 1 장 서론 1
제 1 절 연구의 배경 및 목적 1 제 2 절 논문의 구성 3 제 2 장 선행연구 4 제 3 장 배경이론 5 제 1 절 외환 시장의 시장 관례 5 1. 외환 옵션 가격 시장 관례 6 2. 델타 시장 관례 9 3. 변동성 시장 관례 11 제 2 절 외환 시장의 변동성 곡선 생성 방법 19 1. 행사가 별 변동성 곡선 생성 19 2. 잔존만기 별 변동성 곡선 생성 22 3. 외환 시장의 변동성 평면 생성 24 제 3 절 바나볼가 모델 25 1. 복제 포트폴리오 생성 25 2. 바나볼가 가격 29 제 4 장 대상 자료 분석 및 연구방법론 30 제 1 절 대상 자료 분석 30 제 2 절 연구방법론 31 1. 헤징 검정 방법 31 2. 헤징 검정 기준 34 제 5 장 연구 결과 35 제 1 절 연구에 사용한 옵션 35 제 2 절 헤징 결과 36 제 6 장 결론 및 추후 연구 과제 41 제 1 절 결론 41 제 2 절 추후 연구 과제 43 참고문헌 44 Abstract 47 | - |
dc.format | application/pdf | - |
dc.format.extent | 1130107 bytes | - |
dc.format.medium | application/pdf | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 서울대학교 대학원 | - |
dc.subject.ddc | 623 | - |
dc.title | 바나볼가 방법을 이용한 장외 파생상품의 가격 결정력 분석 | - |
dc.type | Thesis | - |
dc.description.degree | Master | - |
dc.citation.pages | 55 | - |
dc.contributor.affiliation | 공과대학 산업·조선공학부 | - |
dc.date.awarded | 2013-02 | - |
- Appears in Collections:
- Files in This Item:
Item View & Download Count
Items in S-Space are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.