Flexible CPA Staffing: Implications for Audit Fees and Audit Quality

Abstract

The provision of audit services is a highly labor-intensive task. This paper analyzes monthly CPA (certified public accountants) employment data of each audit firm to assess the implications of CPA staffing for audit pricing and audit quality. Consistent with the prevalence of short-term hires of freelance CPAs during busy season, we find that growth in CPA employment peaks before busy season but drops dramatically to below zero afterward. We further document that the standard deviation of changes in monthly CPA numbers within a year is negatively associated with audit fees, implying that flexible staffing enables audit firms to charge lower fees to clients. By contrast, we find no evidence that flexible staffing impairs audit quality. We conclude that audit firms reduce operating leverage via flexible staffing arrangements and share the benefit with clients without compromising audit quality.

본 연구는 회계법인의 노동유연화 전략이 감사보수와 감사품질에 미치는 영향을 분석한다. 본 연구는 한국공인회계사회에서 제공하는 회계법인별 월별 회계사 수 데이터를 활용하여 회계법인이 감사시즌에 대비하여 어떻게 인력을 운영하고 있는지 파악하고, 이러한 회계법인의 인력운영결과가 감사보수와 감사품질에 미치는 영향을 분석하였다. 본 연구는 감사시즌 직전에 회계사 수가 가장 많이 증가하고, 감사시즌이 끝난 직후에 회계사 수가 급감하는 현상을 발견함으로써 회계법인들이 감사시즌에 단기적으로 회계사들을 채용하는 노동유연화 전략을 사용함을 발견하였다. 더 나아가, 본 연구는 회계사 수의 월별변동성으로 측정된 노동유연화의 정도가 감사보수와 음(-)의 상관관계가 있음을 발견하였으나, 감사품질과는 유의한 상관관계를 발견하지 못하였다. 이는 회계법인이 노동유연화 전략을 통해 절감한 비용을 감사품질을 손상시키지 않으면서 피감법인들에게 공유함을 시사한다.