공기업 내부감사활동이 이익조정에 미치는 영향

Abstract

The purpose of this study is to empirically analyze whether the internal audit organization, which is introduced to solve the agency problem of the public enterprise, effectively secures transparency of accounting by restraining earnings management through audit activities. As a result of this analysis, the internal audit activity, which is the independent variable, has no effect on the discretionary accruals and income smoothing. However the effect of accounting related internal audit activity on accounting transparency, it was confirmed that the accounting related internal audit activity, which is another independent variable, had a negative effect on discretionary accruals. It implies that the more excellent the accounting related internal audit activity of the public enterprise is, the more effective it is to suppress the discretionary accruals. And the results of this study show that the activity of the internal audit related to the overall work itself can not directly affect the transparency of accounting, When the internal audit organization intensifies accounting related internal audit activities such as audit of financial statements or assessment of internal accounting control system, accounting transparency can be significantly improved

본 논문의 연구목적은 감사위원회를 중심으로 한 내부감사기구가 감사활동을 통해 경영자 등이 특정한 목적으로 외부 재무보고 과정에 의도적으로 개입하는 행위인 이익조정을 효과적으로 억제하여 회계투명성의 확보라는 본연의 역할을 적정하게 수행하고 있는지에 대해 실증적으로 분석하는데 있다. 공기업은 기본적으로 주인인 국민과 정부를 매개로 하여 복대리 관계에 놓여 있으며, 공기업은 이러한 복대리 관계로 인해 대리인문제로 인한 폐해가 더욱 심각하게 나타날 수 있다. 한편, 선행연구들에 따르면 민간기업과 마찬가지로 공기업 역시 이익조정 현상이 나타나고 있는데 이익조정은 대리인이 정보비대칭을 이용하여 사적 이익을 추구하는 행위라고 할 수 있다. 이처럼 대리인문제로 발생되는 정보비대칭과 도덕적해이를 해결하기 위한 대표적인 제도 중 하나로 내부감사제도가 있는데, 감사 또는 감사위원회로 대표되는 내부감사기구는 소속기관의 업무집행과 재무보고 과정을 감시하여 회계투명성을 향상시킴으로 주인과 대리인간의 정보비대칭을 완화하고 대리인문제를 감소시킬 수 있다. 이러한 관점에서 본 연구에서는 공기업 내부감사기구가 감사활동을 통해 이익조정을 효과적으로 억제하여 회계투명성을 제고하고 있는지 살펴보기 위하여 첫째, 전반적인 내부감사활동성이 높을수록 이익조정 수준이 감소하는지에 대한 분석을 실시하였으며 둘째, 회계 관련 내부감사활동성이 높을수록 이익조정 수준이 감소하는지에 대해 분석하였다. 첫 번째 분석에서는 공기업의 전반적인 내부감사활동의 지표로 감사원에서 매년 수행하는 자체감사활동 심사 결과에 따른 기관별 등급을 측정지표로 활용하여 전반적인 내부감사활동과 이익조정이 어떠한 관계가 있는지를 분석하였으며, 두 번째 분석에서는 회계 관련 내부감사활동성에 대한 측정지표로 내부감사기구가 결산감사를 실시하고 있는지의 여부와 내부회계관리제도에 대한 평가를 수행하고 있는지의 여부를 활용하여 회계 관련 내부감사활동이 이익조정에 어떠한 영향을 미치는지 분석하였다. 종속변수인 이익조정은 수정Jones 모형에 의한 발생액 이익조정과 Zarowin 모형을 활용한 이익유연화 정도로 측정하였으며, 이 연구에서는 변수들의 영향을 분석하기 위해 고정효과모형에 의한 패널회귀분석을 실시하였다. 분석 결과 첫 번째 분석인 전반적인 내부감사활동성이 이익조정에 미치는 영향과 관련하여 독립변수인 전반적인 내부감사활동성은 발생액 이익조정과 이익유연화에 영향을 주지 못하였다. 하지만 두 번째 분석인 회계 관련 내부감사활동성이 회계투명성에 미치는 영향과 관련하여 독립변수인 회계 관련 내부감사활동성은 발생액 이익조정에 유의미한 음(-)의 영향을 미치고 있음을 확인하였는데, 이는 공기업의 회계 관련 내부감사활동성이 우수할수록 발생액 이익조정 수준이 감소되고 있음을 의미한다. 이러한 연구결과는 전반적인 업무와 관련된 내부감사의 활동성 그 자체로는 회계투명성에 유의미한 영향을 미칠 수 없으며, 내부감사기구가 결산감사나 내부회계관리제도에 대한 평가와 같은 회계 관련 내부감사활동을 강화할 때 회계투명성이 유의하게 제고될 수 있다는 점을 실증한다. 다만, 회계 관련 내부감사활동성도 이익유연화 형태의 이익조정에는 유의미한 영향을 미치지 못하였는데, 이러한 결과는 현재 진행되고 있는 공기업의 회계 관련 내부감사활동이 회계투명성 확보에 기여하고 있으나 그 효과성에 있어서는 한계를 나타낸 것으로 해석할 수 있으며, 이는 내부감사기구가 회계투명성과 관련하여 더욱 실효적인 결과를 얻을 수 있도록 내부 회계감사 관련 감사품질 제고에 더 많은 노력을 기울여야함을 시사한다. 본 연구 결과가 갖는 의의는 공기업에서 결산감사나 내부회계관리제도 평가와 같은 회계 관련 내부감사활동이 우수할수록 이익조정을 억제하는 효과가 있으며 이를 통해 회계투명성이 제고된다는 점이 통계적 실증분석을 통해 제시되었다는 점이다. 향후 이러한 연구결과를 토대로 회계투명성 확보를 위한 바람직한 공기업 내부감사활동의 방향에 대하여 다양한 후속 연구가 활발하게 진행되기를 기대한다.