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어떤 것이 더 적절한 팩터로 고려되어야하는가? IVOL VS 1-R2
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | 안동현 | - |
dc.contributor.author | 고성덕 | - |
dc.date.accessioned | 2020-05-07T04:43:27Z | - |
dc.date.available | 2020-05-07T04:43:27Z | - |
dc.date.issued | 2020 | - |
dc.identifier.other | 000000160872 | - |
dc.identifier.uri | http://dcollection.snu.ac.kr/common/orgView/000000160872 | ko_KR |
dc.description | 학위논문(석사)--서울대학교 대학원 :사회과학대학 경제학부,2020. 2. 안동현. | - |
dc.description.abstract | Existing literature focusing on idiosyncratic movement of stock measured stock specific risk using magnitude of standard deviation of residual. However, standard deviation of residual has a weakness on comparability since it can be influenced by the variance of individual stock. In this paper, we measured stock specific movement with standardized measure . With the approach we have following results. First, unlike the result of the existing studies, we found that a portfolio with the lowest idiosyncratic risk demonstrates a negative Jensens alpha and it was robust. In addition, a portfolio with a lower stock becomes more sensitive to market movement when the market downturn occurs. This is a novel feature of our analysis, which distinguishes us from the magnitude based approach using standard deviation of residual. | - |
dc.description.abstract | 주식 고유의 움직임에 관한 현재까지의 논문들은 잔차의 표준편차 크기를 이용해서 이를 측정했다. 다만, 잔차의 표준편차는 개별주의 분산 크기에 따라 영향을 받을 수 있기 때문에, 비교가능성에 있어서 약점을 가진다. 본 연구에서는 표준화 지표인 를 이용해서 주식 고유의 움직임을 측정했다. 이 때, 기존 연구의 결과와는 다르게, 주가 고유의 움직임이 작은 주식 군에서 음의 Jensens alpha를 관찰할 수 있었으며 이는 강건하게 나타났다. 추가적으로 를 기준으로 포트폴리오를 구성할 때, 가 작은 그룹에서 시장급락 시기에 시장수익률에 대한 민감성이 증가하는 것을 발견할 수 있었다. 위와 같은 결과는 IVOL을 기준으로 포트폴리오를 구축할 때는 발견되지 않은 새로운 결과이다. | - |
dc.description.tableofcontents | 제 1 장 서론 1
제 2 장 변수 및 회귀모형 4 제 3 장 실증분석 결과 및 해석 6 제 4 장 결론 22 참고문헌 23 Abstract 27 | - |
dc.language.iso | kor | - |
dc.publisher | 서울대학교 대학원 | - |
dc.subject.ddc | 330 | - |
dc.title | 어떤 것이 더 적절한 팩터로 고려되어야하는가? IVOL VS 1-R2 | - |
dc.type | Thesis | - |
dc.type | Dissertation | - |
dc.contributor.department | 사회과학대학 경제학부 | - |
dc.description.degree | Master | - |
dc.date.awarded | 2020-02 | - |
dc.identifier.uci | I804:11032-000000160872 | - |
dc.identifier.holdings | 000000000042▲000000000044▲000000160872▲ | - |
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