회귀분석 잔차를 활용한 감사보수 및 감사시간 모형의 구축과 초도감사보수 할인 현상 분석

Abstract

본 연구는 선행연구에서 도출된 감사보수 회귀분석 잔차(비정상 감사보수) 및 감사시간 회귀분석 잔차(비정상 감사시간)의 구성요소를 고려한 모형을 구축하고, 이를 활용하여 초도감사에서 감사보수 및 감사시간의 변화를 설명하는 실증분석을 수행하였다. 일련의 선행연구는 감사보수 회귀분석에서 도출된 잔차를 비정상 감사보수로 정의하고, 그 값의 변화가 감사과정에 미치는 영향을 연구한다. 또한 다른 선행연구는 감사인이 교체될 때 감사보수의 관측값이 감소하는 현상을 초도감사보수 할인으로 명명 및 연구한다. 두 연구주제는 기존모형으로 설명되지 않는 회계감사보수를 설명하는 개념이라는 공통점을 가지고 있으나, 둘을 통합하여 설명하는 선행연구는 드물다. 본 연구는 두 개념을 동시에 설명할 수 있는 감사보수 모형을 구축하고자 Doogar et al.(2015)의 모형을 참조하여, 감사보수 회귀분석 잔차(비정상 감사보수)의 구성성분을 비용, 공통지대 및 특수지대로 구분하고 초도감사보수 할인 존재여부와 교체 유형별 결과를 분석하였다. 실증분석 표본으로 K-IFRS 도입이후인 2011년부터의 국내 상장기업의 감사 및 재무자료를 사용하였다. 또한 감사시간이 공개된 국내 감사자료의 특성을 활용하여, 감사보수모형과 연동된 감사시간 모형을 구축하고 분석에 활용하였다. 분석 결과 감사인 교체 전기의 감사보수 잔차의 영향을 통제하였을 때에는 교체 이후 감사인이 Big 4에 속하지 않는 경우에만 유의한 초도감사보수 할인이 존재하였다. 그러나 전기 비정상 감사보수 (감사시간) 변화가 당기의 감사보수 (감사시간)에 미치는 영향 의 크기는 감사인 교체 유형 전반에서 감소하였다. 이는 감사보수 잔차 내의 지대요소가 존재하고, 해당 요소에 비례하여 초도감사보수 할인이발생한다는 모형이 예측하는 결과와 일치한다. 또한 교체 이후 감사인이 Big 4에 속하는 경우가 Non-Big 4 감사인 사이의 수평교체인 경우보다 더욱 큰 감소폭을 보였으며, 이는 국내 감사시장에서 Big 4 감사인의 경쟁이 상당하고 피감사기업과의 협상에서 크게 지배적 위치를 취하지 못함을 시사한다. 본 연구는 감사보수와 감사시간 자료를 모두 활용하여 기존 감사보수 모형과 구별되는, 비정상 감사보수와 초도감사보수 할인현상을 함께 설명하는 감사보수 및 감사시간 잔차 모형을 구축 및 실증분석하는 공헌점을 가진다

There exist two streams of research subjects in audit fee studies; abnormal audit fee and low balling (audit fee discounts in initial audit engagements). This thesis focuses on the link between them, thus factors which constitute abnormal audit fee (audit fee residuals) and abnormal audit hour (audit hour residuals) in prior research literatures are investigated. And models of audit fee and audit hour are constructed by the investigation to perform analysis of low balling during initial audits, and other changes. By referring analysis of Doogar et al.(2015), constituents of audit fee residuals are categorized into cost, common rent, and idiosyncratic rent. Also, it is supposed that low balling is caused by rebating of common rent in competitive audit market, while audit hour residuals are constituted of cost and auditors response to idiosyncratic rent. For analysis, audit and financial data of listed firms in KOSPI and KOSDAQ markets from 2011(the year K-IFRS is fully implemented) to 2018 are used as sample. Result of the analysis shows that changes in abnormal audit fee and abnormal audit hour have positive effects on abnormal audit fee and hour in the next period, while the magnitude of the changes are reduced when the next period audit is an initial audit. This corresponds with suppositions on low balling in the audit fee model and audit hour model. Further, the amount of the reduction in the magnitude tends to be bigger in lateral auditor change among Big 4 auditors than in lateral auditor change among Non-Big 4 auditors.This might be an evidence of sizeable competition among Big-4 auditors in Korean audit markets