Returns to Tenure and Labor Market Mobility in Korea

Abstract

In this paper, I estimate the returns to tenure of the Korean labor market and investigate the relationship between returns to tenure and labor market mobility. I begin with the two methods introduced by Altonji and Shakotko (1987) and Topel (1991) to estimate returns to tenure in Korea and the US using panel data sets and confirm that both returns to tenure and job mobility are higher in Korea. Next, the industry- and occupation-wise returns to tenure are estimated for Korea and are found to be widely variable across different divisions. Finally, the correlation coefficients between returns to tenure and job mobility among industries and occupations are estimated and show almost zero or slightly positive correlations. These patterns contradict the conventional wisdom, which predicts a negative correlation, and suggest the possibility that returns to tenure work as an incentive device to retain workers in Korea.

본 연구에서는 한국 노동시장의 임금 연공성을 추정하고 임금 연공성이 노동시장 이동성과 갖는 관계를 조사하였다. 이를 위해서 우선 Altonji and Shakotko (1987)와 Topel (1991)에서 사용된 방법을 통해 패널 데이터를 이용하여 한국과 미국의 임금 연공성을 추정하였다. 그 결과 한국에서 임금 연공성과 노동 이동성이 모두 높게 나타나는 것이 확인되었다. 다음으로 한국 노동시장에서 산업 및 직업별 임금 연공성을 추정하였고 서로 다른 산업 및 직업 간에 상당한 연공성 차이가 존재함을 확인하였다. 마지막으로 산업 및 직업 간 임금 연공성과 노동 이동성의 상관계수를 추정하였고 상관관계가 거의 없거나 약한 양의 상관관계가 나타나는 것으로 확인되었다. 이러한 결과는 음의 상관관계를 예측하는 기존의 통념과 배치되며 한국에서 임금 연공성이 근로자의 이직을 줄이는 인센티브 장치로 작용할 가능성을 시사한다.