Assessing the Impact the Use of Renewable Energy Has on South Korea's Economic Growth

Abstract

The present study proposes assessing the impact of the use of renewable energy on economic growth under the context of the 9th Basic Energy Plan which shifts its policies to prioritize change to renewable energy sources in South Korea. The variables GDP annual growth and renewable energy consumption on a time series from 1995 to 2018 are run through Granger´s Causality Test to determine, based on the historic data and Payne´s Hypotheses, the relationship between the two variables and subsequently assess how they impact each other. The results show no relationship between them aligning with Granger´s test null hypothesis and the neutrality hypothesis, meaning that the implementation of policies regarding renewable energy consumption does not have any impact on the countrys economic growth.

본 연구는 한국의 재생에너지원으로의 전환을 우선시하는 정책을 전환하는 제9차 에너지기본계획의 맥락에서 재생에너지 사용이 경제성장에 미치는 영향을 평가한다. 1995년부터 2018년까지 시계열에 대한 변수인 GDP 연간 성장률과 재생 가능 에너지 소비는 Granger의 인과 관계 검증을 통해 실행되어 역사적 데이터와 Payne의 가설을 기반으로 두 변수 간의 관계를 결정한 후 이들이 각각에 미치는 영향을 평가한다. 결과는 Granger의 검정 귀무 가설과 중립 가설이 일치하는 관계가 없음을 보여준다. 즉, 재생 에너지 소비에 관한 정책의 시행이 국가의 경제 성장에 영향을 미치지 않는다는 의미이다.