On optimal forward patent protection in sequential innovation

Abstract

This paper analyze the effect of forward patent protection via information friction in sequential innovation. In the model interpreting a sequential innovation as a repeated patent race, I examine what level of patent protection is optimal depending on the value of the final innovation. When social value is concentrated on the final innovation, the government has incentive to balance investment between patent races, which gives an explanation on the optimal patent protection level. If the innovations value is sufficiently large, competitions occur on the optiaml protection level and this continues to hold even when heterogeneity exists in cost structuer of two patent races. However, when the first patents value is sufficient large, the government interference is unnecessary as the policy using information friction in this paper works by transferring investment on the second race to the investment on the first race.

본 논문은 순차적 혁신에서 정보 마찰을 통한 선행 특허 보호의 효과를 분석한다. 순차적 혁신을 두 연속된 특허 경주로 간주한 모형에서 최종 혁신의 가치에 따라 어느 수준의 특허 보호가 최적인지 알아본다. 사회적 가치가 최종 혁신에 집중되어 있을 때, 정부는 각 특허 경주마다 투자를 고르게 할당할 유인이 있으며, 이는 최적 특허 보호 수준에 대한 설명을 제공한다. 충분히 혁신의 가치가 큰 경우 최적 보호 수준에서는 경쟁이 일어나며, 이는 두 특허 경주의 비용구조에 이질성이 있더라도 성립한다. 단, 첫 번째 특허의 가치가 충분히 큰 경우에는 정부 개입이 불필요한 것으로 나타나는데, 이는 본 논문에서 다룬 정보 마찰을 이용한 정책이 두 번째 경주의 투자를 첫 번째 경주의 투자로 이전하는 방식이기 때문이다.