저축은행에 대한 정책변화와 낙하산인사가 경영성과에 미치는 영향에 관한 연구

Abstract

본 논문은 2010년 12월말 현재 105개 저축은행을 대상으로 2001년부터 2010년까지의 경영성 과와 낙하산인사, 소유구조, 정책변화의 관련성을 패널분석 방법으로 분석하였다. 그 결과, 첫째, 저축은행 관련 중요한 정책의 변화는 저축은행 경영성과에 유의미하게 영향을 미치고 있었다. 저축은행이라는 명칭변경은 저축은행의 경영성과에 긍정적인 방향으로, 소위 88클럽에 대한 여 신규제 완화는 부정적인 방향으로 정책효과를 보여줬다. 둘째, 낙하산인사가 고정이하여신비율 과 같은 위험도를 증가시키는 데 유의미한 역할을 하고 있음이 드러났다. 다만, 낙하산인사가 수익성과 자본충실도 관련 변수에 미치는 영향은 통계적으로 유의미하지는 않았다. 셋째, 저축 은행그룹, 금융지주그룹, 산업자본그룹, 독립저축은행과 같은 소유구조의 차이는 경영성과의 차 이에 유의미한 설명력을 갖고 있지 않았다. 다만, 상대적으로 외형이 작은 독립저축은행의 경우 수익성과 자본충실도가 상대적으로 낮지만 위험도 역시 낮다고 하는 유의미한 결과를 얻었으며, 이는 지역밀착형 소규모 저축은행이라는 방향성을 제시해 준다는 점에서 의의가 있다. 마지막으 로, 통제변수로 활용한 주택가격증가율 변수는 경영성과 및 자본충실도와 양(+)의 상관관계를, 위험도와는 음(-)의 상관관계를 보여줌으로써, 저축은행의 구조조정에 있어서 부동산시장의 향방 이 중요한 영향을 미칠 수 있음을 시사한다. This paper examines the relevance of amakudari, ownership structure, and policy changes to the business performance of mutual savings banks in Korea in existence up to the end of December 2010, using panel data from 105 mutual savings banks from 2001 to 2010. An econometric analysis of the panel data showed the following results. Firstly, critical policy changes related to mutual savings banks in Korea show significant effects on the banks' business performance. In particular, the shift in name from "mutual savings and finance company" to "mutual savings bank" had a positive effect, but the ease of credit restrictions on the so called "88 club" had a negative influence. Secondly, amakudari significantly raised the degree of risk as with the ratio of sub-standard loans. However, amakudari did not show a statistically significant effect on the variables related to profitability and capital adequacy. Thirdly, ownership structure, such as being a member of a mutual savings bank group, a financial holding company, an industrial capital institution, or an independent mutual savings bank had no significant effect on business performance. Nevertheless, relatively small-sized independent mutual savings banks have lower profitability and capital adequacy than banks with other forms of ownership structure. They have lower levels of risk than other banks. This suggests the right direction for mutual savings banks in Korea is to become regionally-based small mutual savings banks. Lastly, the growth rate of housing prices, which was adopted as a control variable, showed a positive correlation with business performance and capital adequacy, and a negative correlation with risk. This implies that the direction of the property market plays an important role in the restructuring of the Korean mutual savings bank industry.