Browse

분기별 실적공시 전후의 투자자별 거래패턴과 수익률에 대한 연구
Trading and Return Patterns by Investor Types around Quarterly Earnings Announcements

Cited 0 time in Web of Science Cited 0 time in Scopus
Authors
정성준
Advisor
박철
Major
경영대학 경영학과
Issue Date
2015-02
Publisher
서울대학교 대학원
Keywords
실적 공시
Description
학위논문 (석사)-- 서울대학교 대학원 : 경영학과, 2015. 2. 박철.
Abstract
본 연구에서는 국내 증권 시장에 상장된 기업들을 대상으로 분기별 실적 공시일 전후에서 개인, 외국인 및 기관의 투자자별 거래 패턴과 수익률에 대해 연구하였다. 본 연구는 Ron Kaniel, Shuming Liu, Gideon Saar, and Sheriden Titman (2012, JF)의 방법론에 따라 진행되었다. 그 결과, 실적 공시 전 개인의 매수 거래 패턴은 공시 후 양(+)의 비정상 수익률을 예측하는 반면, 기관 및 외국인 투자자의 실적 공시 전 매수 거래 패턴은 공시 후 음(-)의 비정상 수익률을 예측하는 것으로 나타났다. 그리고 공시 후의 비정상 수익률은 정보 우위 투자에 의한 부분과 유동성 제공에 의한 부분의 합으로 구성되는 것을 확인하였다.
Language
Korean
URI
http://hdl.handle.net/10371/124555
Files in This Item:
Appears in Collections:
College of Business Administration/Business School (경영대학/대학원)Dept. of Business Administration (경영학과)Theses (Master's Degree_경영학과)
  • mendeley

Items in S-Space are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

Browse